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    商務部:擬大幅降低外國投資者對上市公司戰略投資門檻

      6月18日電 6月18日,商務部發布關于《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》公開征求意見的通知,公眾可通過登陸中國政府法制信息網、商務部網站、發送電子郵件等方式提出意見。

     來源:商務部網站

    來源:商務部網站

      據了解,商務部會同國資委、稅務總局、市場監管總局、證監會、外匯局等5部門對《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》(2005年第28號令,以下簡稱《戰投辦法》)進行了全面修訂。《戰投辦法》修訂草案共29條。

      明確適用范圍

      一是明確戰略投資的定義,外國投資者通過協議轉讓、上市公司定向發行新股、要約收購等法定方式取得并在一定時期內持有上市公司A股股份的行為,屬于《戰投辦法》規定的戰略投資,應符合辦法規定的投資原則和要求。其中,外國投資者以“境內外戰略投資者”身份參與上市公司鎖價發行的,還應符合證監會的相關要求。

      二是明確不適用《戰投辦法》的情形:1.合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者對上市公司投資;2.外國投資者通過滬港通、深港通、滬倫通等股票市場交易互聯互通機制對上市公司投資;3.外國投資者通過所投資的外商投資股份有限公司首次公開發行股票并上市的方式取得A股股份;4.符合中國證監會有關規定的外國自然人在二級市場買賣上市公司股份或通過股權激勵取得上市公司股份。

      大幅降低投資門檻

      一是明確進行戰略投資的外國投資者包括外國自然人,允許符合條件的外國自然人實施戰略投資。

      二是降低對非控股股東的外國投資者或其全資投資者的資產總額要求,從擁有1億美元資產或管理5億美元資產的要求,分別降至5000萬美元和3億美元。

      三是將外國投資者的持股鎖定期由3年調整為12個月,《證券法》及其相關規定對鎖定期有更長期限規定的,從其規定。

      四是取消外國投資者通過上市公司定向發行新股方式實施戰略投資的持股比例要求;將通過協議轉讓方式實施戰略投資的持股比例要求從10%降低至5%;明確以要約收購方式實施戰略投資的,預定收購的上市公司股份比例不得低于已發行股份的5%。《證券法》及其相關規定對投資者持股比例或預定持股比例有更高要求的,應滿足其要求。

      增加投資方式

      一是將要約收購方式納入適用范圍,明確相關辦理程序,允許外國投資者以要約收購方式實施戰略投資。

      二是放寬跨境換股條件,以上市公司定向發行新股或要約收購方式實施戰略投資的,外國投資者可以其持有或者增發的境外非上市公司股份作為支付手段。

      三是落實國發﹝2018﹞19號文件精神,明確外國投資者對全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司實施戰略投資可參照適用。

      深化“放管服”改革,創新監管方式

      一是與外商投資信息報告制度相銜接,將外商投資信息報告作為實施戰略投資的程序性要求,明確商務主管部門的監督檢查職責,對于未按規定報送投資信息的外國投資者及上市公司將依法予以處罰。同時,取消商務主管部門對外國投資者實施戰略投資的事前審批和備案。

      二是加強自律管理,要求外國投資者、上市公司聘請中介機構就戰略投資是否符合《戰投辦法》規定出具專業意見,對于符合規定的,證券登記結算機構辦理相關手續。對于不盡責的中介機構,證監會將根據《證券法》的有關規定予以處罰。

      三是發揮信息公開和社會監督作用,規定外國投資者、上市公司應在權益變動報告書、要約收購報告書、上市公司收購報告書等相關文件中就戰略投資是否符合《戰投辦法》規定進行信息披露。

      此外,草案還與國家國有資產管理、稅收、公司登記、外匯管理、反壟斷審查、國家安全審查、境外投資管理和金融機構管理等制度相銜接,明確外國投資者戰略投資應符合相關要求。(來源:中新經緯客戶端)

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